Disseny d'una estratègia de trading aplicada al DAX

Abstract

La predicció de les tendències del mercat i la detecció del moment exacte d'obertura d'una operació d'inversió és la major inquietud perseguida pels inversors. Existeixen mètodes analítics per a comprendre el moviment del mercat, com és l'anàlisi tècnic, que compta amb indicadors basats en fórmules matemàtiques aplicades sobre l'historial de resultats. L'objectiu d'aquest treball és construir i examinar la rendibilitat d'un sistema de trading basat en anàlisi tècnic aplicat a l'índex alemany DAX, el qual inclou les 40 empreses amb major capitalització de mercat i volum de negoci. El selectiu de referència de la Borsa de Fráncfort és un índex rellevant en l'economia mundial. Per assolir aquest objectiu, es realitzarà una àmplia revisió de la literatura i dels estudis que s'han realitzat al voltant d'aquest instrument. Un cop aconseguit suficient coneixement sobre els indicadors i estratègies més rendibles, es realitza un anàlisi empíric amb contractes per diferències (CFDs) sobre el DAX en gràfic horari mitjançant la plataforma XStation, durant el període comprès entre gener i maig del 2022. La rendibilitat es mesura amb el càlcul del percentatge d'encerts sobre el total de transaccions i els beneficis obtinguts en relació al capital invertit. Els resultats confirmen que una estratègia basada en els senyals aportats per l'indicador Average Directional Index de 14 períodes, reforçats per l'aplicació de l'EMA de 100 períodes i les Bandes de Bollinger de 60 períodes, amb l'establiment d'un nivell Take Profit de 200 pips i un Stop Loss de 100 pips, resulta ser rendible en el període analitzat, entre gener i maig de 2022.

Tendence market forecasting and detection of the exact moment to open an investment operation is the investors' biggest concern. There exist analytic methods to comprehend the market performance, such as technic analysis, based on indicators formulated on mathematic formula applied on historic data. The aim of this work is to build and examine the profitability of a trading system based on technical analysis on the DAX stock exchange index, which includes the 40 enterprises with largest capitalization and business volume in Germany. The main index in Frankfurt Stock Exchange has a huge impact and importance on the worldwide economy. To achieve the main objective, a revision of the literature around the index and its analysis will be made. Once acquired remarkable knowledge around the most profitable trading strategies, an empirical analysis will be conducted on CFDs on the XStation platform during January and May 2022. The strategy effectiveness will be measured with the ratio of positive operations and the return on invested capital. Results conclude that a trading strategy based on signals obtained by the Average Directional Index indicator (14 periods), reenforced by EMA (100 periods) and Bollinger Bands (60 periods), with the establishment of a Take Profit of 200 pips and a Stop Loss of 100 pips, lead to positive results in the appliccated period.

La predicción de las tendencias del mercado y la detección del momento exacto de apertura de una operación de inversión es la mayor inquietud perseguida por los inversores. Existen métodos analíticos para comprender el movimiento del mercado, como es el análisis técnico, que cuenta con indicadores basados en fórmulas matemáticas aplicadas sobre el historial de resultados. El objetivo de este trabajo es construir y examinar la rentabilidad de un sistema de trading basado en análisis técnico aplicado al índice alemán DAX, el cual incluye las 40 empresas con mayor capitalización de mercado y volumen de negocio. El selectivo de referencia de la Bolsa de Fráncfort es un índice relevante en la economía mundial. Para lograr este objetivo, se realizará una amplia revisión de la literatura y de los estudios que se han realizado alrededor de este instrumento. Una vez conseguida suficiente conocimiento sobre los indicadores y estrategias más rentables, se realiza un análisis empírico con contratos por diferencias (CFDs) sobre el DAX en gráfico horario mediante la plataforma XStation, durante el periodo comprendido entre enero y mayo del 2022. La rentabilidad se mesura con el cálculo del porcentaje de aciertos sobre el total de transacciones y los beneficios obtenidos en relación en el capital invertido. Los resultados confirman que una estrategia basada en las señales aportadas por el indicador Average Directional Index de 14 periodos, reforzados por la aplicación de la EME de 100 periodos y las Bandas de Bollinger de 60 periodos, con el establecimiento de un nivel Take Provecho de 200 pips y un Stop Loss de 100 pips, resulta ser rentable en el periodo analizado, entre enero y mayo de 2022.