La rentabilidad en el sector agrícola de EEUU en el período 1980-2023: una explicación a partir de la dinámica y tendencias de la estructura de capital, el costo de financiamiento y el riesgo del sector

Abstract

Este trabajo de investigación examina la interacción entre la estructura de capital, el costo de financiamiento, riesgo y otras variables en su influencia sobre la rentabilidad del sector agrícola en Estados Unidos desde 1980 hasta 2023. A través de métodos econométricos avanzados, el estudio analiza y gestiona datos financieros detallados, respaldados por fuentes autorizadas como el Departamento de Agricultura de EE. UU., Bloomberg, Compustat y Damodaran. Se complementa con una revisión exhaustiva de literatura relevante, correlacionando los resultados con los ciclos económicos y cambios estructurales experimentados por el sector durante el periodo bajo estudio. Los resultados indican, como principales conclusiones, que la estructura de capital y el costo de financiamiento son factores determinantes en la rentabilidad del sector. Un alto ratio de deuda sobre el capital propio está asociado con una disminución en la rentabilidad, mientras que un incremento en los gastos por intereses impacta negativamente en los retornos. Por otro lado, un aumento en la eficiencia operativa, medida a través del ratio de rotación de activos, y un aumento en el ratio de ingreso neto agrícola, contribuyen positivamente con la rentabilidad. El estudio concluye además que una gestión efectiva de la estructura de capital y los costos de financiamiento, ajustada a los riesgos del sector, es fundamental para mejorar la rentabilidad agrícola. Este enfoque multidimensional proporciona un modelo con robustez y confianza estadística, analítico preciso y adaptado para decisiones estratégicas en el sector agrícola de EE. UU.

This research paper examines the interaction between capital structure, cost of financing, risk, and other variables in their influence on the profitability of the agricultural sector in the United States from 1980 to 2023. Through advanced econometric methods, the study analyzes and manages detailed financial data, supported by authoritative sources such as the U.S. Department of Agriculture, Bloomberg, Compustat, and Damodaran. It is complemented by an exhaustive review of relevant literature, correlating the results with the economic cycles and structural changes experienced by the sector during the period under study. The results indicate, as main conclusions, that the capital structure and the cost of financing are determining factors in the profitability of the sector. A high debt-to-equity ratio is associated with a decrease in profitability, while an increase in interest expense negatively impacts returns. On the other hand, an increase in operating efficiency, measured through the asset turnover ratio, and an increase in the net farm income ratio, contribute positively to profitability. The study also concludes that effective management of the capital structure and financing costs, adjusted to the risks of the sector, is essential to improve agricultural profitability. This multidimensional approach provides a statistically reliable, accurate, and tailored model for strategic decisions in the U.S. agricultural sector.